Het jaar van het vuurpaard vraagt beleggers om durf met discipline

​Met de start van het Chinese Nieuwjaar breekt een nieuw hoofdstuk aan voor de financiële markten. 2026 staat in het teken van het vuurpaard, een symbool dat traditioneel wordt geassocieerd met beweging, transformatie en innovatie. Volgens de chief investment officers van Degroof Petercam en Indosuez Wealth Management biedt dat kansen voor beleggers, maar alleen wie durf koppelt aan discipline en analyse kan er voordeel uit halen.

De wereldwijde economische context blijft complex. Grote geopolitieke spelers zetten hun strategische ambities scherp, terwijl technologische versnelling en monetaire keuzes het ritme van de markten bepalen. In dat spanningsveld is het voor beleggers belangrijker dan ooit om door het lawaai heen te kijken en zich te focussen op structurele trends en fundamentele cijfers.

Geopolitiek en technologie bepalen het speelveld

De financiële markten bewegen zich in een omgeving waarin politieke keuzes steeds vaker directe impact hebben op beleggingen. Het Amerikaanse beleid onder Donald Trump blijft onvoorspelbaar en zorgt voor volatiliteit, terwijl China zijn internationale positie verder uitbouwt. Tegelijkertijd blijft artificiële intelligentie een van de krachtigste motoren van groei, met bedrijven die in een ongezien tempo nieuwe toepassingen en verdienmodellen ontwikkelen.

Volgens de analisten van Degroof Petercam en Indosuez Wealth Management is het onderscheid tussen ruis en realiteit cruciaal. Niet elke geopolitieke aankondiging vertaalt zich in duurzame economische impact. Beleggers die zich laten leiden door emotie of korte termijnreacties lopen het risico kansen te missen of verkeerde beslissingen te nemen.

Verenigde Staten blijven economische motor

Ondanks de politieke onzekerheid blijven de Verenigde Staten economisch sterk presteren. De groeiverwachting voor 2026 wordt opgetrokken tot 2,7 procent, wat hoger ligt dan de marktconsensus. Die evolutie wijst op een economie die erin slaagt groei en stabiliteit te combineren, een situatie die vaak wordt omschreven als een Goudlokje-economie.

Die positieve context vertaalt zich ook naar de bedrijfsresultaten. Amerikaanse ondernemingen tonen robuuste kerncijfers, met een verwachte winstgroei per aandeel van meer dan 15 procent in 2026. Dat ondersteunt het vertrouwen in Amerikaanse aandelen, die een belangrijk onderdeel blijven van de portefeuilles.

Aandelen blijven aantrekkelijk met focus op kwaliteit

Binnen het aandelensegment blijven Amerikaanse largecaps de voorkeur genieten, vooral bedrijven met blootstelling aan artificiële intelligentie. Tegelijk waarschuwen de CIO’s voor toenemende verschillen binnen die groep. Niet elke speler zal dezelfde groei of rendabiliteit realiseren, waardoor selectiviteit essentieel wordt.

Naast de ontwikkelaars van AI-technologie groeit ook de aandacht voor ondernemingen die artificiële intelligentie inzetten om hun productiviteit te verhogen. In dat segment ligt volgens de analisten nog aanzienlijk onbenut potentieel. Bedrijven die AI slim integreren in hun processen kunnen op middellange termijn een concurrentieel voordeel opbouwen.

Om de portefeuille te verbreden, blijft ook een beperkte allocatie naar kwalitatieve small- en midcaps relevant. Deze ondernemingen profiteren van de economische dynamiek, fiscale hervormingen en een minder restrictief monetair beleid.

Opkomende markten winnen opnieuw aan belang

Opkomende markten blijven een structureel onderdeel van de beleggingsstrategie. De combinatie van een relatief zwakke dollar, gunstige economische signalen en eerdere monetaire versoepeling creëert een aantrekkelijk klimaat voor die regio’s.

Azië zonder Japan springt eruit met een verwachte winstgroei van meer dan 20 procent op jaarbasis. Daarnaast spelen groeimarkten een strategische rol als leveranciers in de wereldwijde AI- en defensiesectoren. Die positie versterkt hun groeiperspectieven op middellange termijn.

Hervormingen zoals het Koreaanse Value Up-programma en maatregelen tegen overcapaciteit in China dragen bij aan een betere bedrijfsrentabiliteit. Dat kan zich vertalen in een positieve impact op de waardering van bepaalde Aziatische aandelen.

Europa blijft voorzichtig terrein

Voor Europese aandelen hanteren de CIO’s een gematigde houding. Politieke onzekerheid en een minder uitgesproken groeidynamiek drukken op het sentiment. Toch zijn er binnen Europa niches die kansen bieden, met name small- en midcaps en ondergewaardeerde ondernemingen.

Die segmenten profiteren van recente renteverlagingen door de Europese Centrale Bank en van een marktklimaat dat gunstiger is voor bedrijven met een sterke balans en duidelijke positionering.

Japanse aandelen blijven beperkt vertegenwoordigd in de portefeuilles. De monetaire verkrapping door de Japanse centrale bank en het risico op valutabewegingen zorgen voor een voorzichtige aanpak, ondanks het structurele potentieel van de Japanse economie.

Obligaties vragen om selectiviteit

In het obligatielandschap blijft een gematigde blootstelling aan staatsobligaties aangewezen. De langetermijnrente is hersteld, maar begrotingsrisico’s en herfinancieringsnoden kunnen druk blijven uitoefenen op lange looptijden.

Daarom gaat de voorkeur uit naar obligaties met een looptijd tot vijf jaar. Die zijn gevoeliger voor het beleid van centrale banken en bieden een aantrekkelijke carry dankzij de huidige rentecurve.

Binnen kredietmarkten genieten investment grade-obligaties in de eurozone de voorkeur. Europese ondernemingen blijven financieel gezond en de zoektocht van beleggers naar rendement ondersteunt dit segment. Amerikaanse hoogrentende obligaties worden opnieuw neutraal beoordeeld, ondersteund door een verbeterd groeiscenario en lage wanbetalingsratio’s.

Ook schuldpapier uit opkomende landen in lokale munt blijft aantrekkelijk. Dat segment combineert rendement met structurele instromen en kan profiteren van verdere monetaire versoepeling in groeilanden.

Deviezen als strategische hefboom

Op het vlak van valuta blijven de CIO’s voorzichtig over de Amerikaanse dollar. Geopolitieke spanningen en aanhoudende druk op de Federal Reserve kunnen het vertrouwen aantasten.

Daartegenover staat een positievere visie op de Japanse yen, die kan profiteren van kapitaalrepatriëring bij toenemende volatiliteit. Ook de Chinese renminbi krijgt steun van het gunstige economische kader in China en de structurele rol van het land in de wereldhandel.

Durf combineren met voorbereiding

Het jaar van het vuurpaard belooft beweging en verandering, maar succes op de markten vraagt meer dan impulsieve beslissingen. Volgens Degroof Petercam en Indosuez Wealth Management ligt de sleutel bij een evenwichtige aanpak waarin durf wordt gekoppeld aan analyse, spreiding en discipline.

In een wereld die blijft schommelen tussen geopolitieke spanningen en technologische doorbraken, kunnen beleggers die zich focussen op kwaliteit en langetermijntrends hun kansen aanzienlijk vergroten.

Info uit pdf van MONTHLY HOUSE VIEW